Kontrakty CFD przypominają grę na walutach, jednak pozwalają także na inwestowanie w polskie spółki, indeksy giełdowe, towary i surowce.
Brokerzy, którzy oferują kontrakty CFD w Polsce, m. in. CMC Markets, mają różną ofertę jeśli chodzi o ilość spółek czy towarów; niektórzy udostępniają tylko kilka rodzimych spółek, jednak nastawiają się na rynki zagraniczne (więcej spółek spoza Polski), a inni oferują cały WIG20, czyli 20 największych spółek z GPW. Zróżnicowanie na rynku kontraktów CFD jest korzystne dla inwestorów, a każdy z nich musi znać podstawę pozyskiwania dywidend. Dywidendy bowiem dotyczą każdego – zarówno początkującego uczestnika transakcji CFD, jak i doświadczonego gracza.
Dywidendy na giełdzie opierają się na dość prostym schemacie – ogłoszenie dywidendy przez spółkę podczas posiadania jej akcji oznacza konieczność trzymania tych akcji do określonego terminu, aby te dywidendy zyskać. Dywidenda powoduje spadek kursu (zostaje on skorygowany o jej wartość – jeżeli cena akcji to 75zł, a dywidenda wynosi 5zł, to kurs akcji wyniesie 70zł). Należy oczywiście pamiętać o tym, że w informacji o uchwaleniu dywidendy znajdują się bardzo ważne daty, czyli do kiedy należy trzymać akcje spółki, jaki jest termin wypłaty oraz kiedy notowania zostaną skorygowane o dywidendę).
Rozwiązanie takie dla jednych będzie korzystne, a dla innych nie. Niektórzy lubią opierać swoją taktykę właśnie na polowaniu na dywidendy – wówczas kontrakty CFD są dla nich idealnym sposobem na zainwestowanie pieniędzy. Wypłata dywidend obniża wartość pewnych instrumentów na rynku CFD. Rachunki, na których są zaksięgowane pozycje niezamknięte przed końcem sesji na której notowane są ostatni raz z prawem do dywidendy, zostaną po prostu obciążone odpowiednią ilością pieniędzy, która wynika ze spadku wartości instrumentu.
Wyobraźmy sobie więc dla przykładu, że posiadamy długą pozycję na 100 lotów w danej spółce w dniu, w którym właściciele akcji mają prawo do wypłaty dywidendy. Dywidenda wynosi 10zł, więc jeśli nie zamkniemy swojej pozycji przed zakończeniem sesji, to o 12:00 w nocy rachunek zostanie uznany kwotą 810zł - 100x10PLN x (1-0.19). Wzór na wyliczenie dywidendy wydaje się być więc oczywisty: [liczba lotów] x [wartość dywidendy brutto PLN] x [1-stopa podatków od zysków kapitałowych]. Gdybyśmy w takim samym układzie mieli pozycję krótką na 100 lotów, a w ostatnim dniu prawa do dywidendy wynosiłaby ona 8zł, to rachunek zostanie obciążony kwotą 800zł – zgodnie z powyższą formułą.
Kwestia dywidend powinna więc teraz wydawać się oczywista – w przypadku posiadania długiej pozycji, pierwszego dnia notowań bez prawa do dywidendy rachunek zostanie powiększony o zysk z dywidendy. W przypadku posiadania krótkiej pozycji, z rachunku zostanie odjęta wartość dywidendy. W dniu notowań bez prawa do dywidendy (czyli po odjęciu dywidendy od kursu) cena spółki jest korygowana o dywidendę, tak więc gdy mamy pozycję krótką, od rachunku odejmą nam dywidendę, ale jednocześnie kurs spadnie o wartość dywidendy. Warto dobrze znać te zasady – mogą być kluczowe w inwestowaniu na kontraktach CFD.
(-)
* Materiał partnera
{disqus_off}